今年以来电解铝成本中枢整体下移。电力价格自年初0.49/度回落至0.45/度，能耗成本下降500元/吨左右；铝管铝方管铝材原材料氧化铝贡献的成本自最高时期6400元/吨回落至5678元/吨，下降了700元/吨附近。铝价不断下跌试探冶炼厂成本底线。平均利润自年初最高点6150元/吨回落至千元附近，期间逼近全行业盈亏线附近。

但由于不同地区电价差异较大，全行业的平均成本区间以新疆为下限，广西为上限，差异较大。此外部分铝企有其他产品，附加值若能覆盖电解铝的小幅亏损，也足以支撑铝管铝方管铝厂正常运营，加之大口径铝管厚壁铝管铝厂启槽成本高昂，不会轻易关停。因此单一关注成本支撑并不合理，只能作为参考。

1-7月国内光伏新增装机容量37.73GW，累计同比增长110.3%。根据CPIA预测，预计今年国内光伏新增容量达到70GW，按照目前的装机进度，预计接下来每个月装机量平均达到6.6GW就可以完成全年目标。

此外，根据BNEF预测，预计海外全年装机目标在122GW。根据测算，全年将带动国内耗铝量194.26万吨，占比铝消费4.86%。光伏版块在铝消费中的占比从去年4%左右进一步抬升至4.86%。